盤勢分析:

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過年伴手禮 2018近期因北韓問題,東北亞地緣政治緊張情勢升高,加上第一季新台幣強升,空方借題發揮、打壓盤勢,加權指數一度跌破季線,最低來到9,632點,但在法國總統大選第一輪投票後,中間派候選人馬克隆可望在第屏東火鍋推薦 平價二輪選舉中輕鬆擊敗極右派的勒龐,出現投資人最滿意的結果。



美股創高,帶動台股也反彈站回季線及月線上,加上新政府執政即將滿周年且台股開始出現養空味道,指數可望持續小碎步震盪走高,朝萬點前進,可以說雖然目前台股還在隧道中,但已準備迎接隧道口的光明到來。觀盤重點:(1)法國選舉明朗化、東北亞地緣政治風險下降、美股那斯達克及費半創歷史新高,國際不確定性因素暫時紓解,川普的稅改計畫及美股超級財報的情況則是短期觀察重點。(2)上市櫃企業財報陸續公布,由於第一季新台幣強升逾6%,外銷產業壟罩匯損陰霾,部分採自然避險的中小公司,可能出現匯損地雷。(3)520將至,小英政府上任滿周年,加上近期融券餘額持續增加至30萬張,根據過往經驗,一旦融券餘額到30萬張以上的水準,養空意味濃厚,將產生推波助瀾的短軋行情。投資方向:(1)半導體上游庫存偏高,去年第四季高達74天,推估第一季仍高達79天,過往少見在第二季傳統庫存回補旺季時進行庫存去化,加上下游手機及PC均處於傳統淡季,故雖費半指數再創新高,但對於類股持中性看待。(2)目前正值超級財報周,而5月則有台北國際電腦展(Computex),今年六大主題包括物聯網(IoT)、新創、人工智慧(AI)、電競、擴增實境/虛擬實境(AR/VR)、商業解決方案等,隨財報周震盪後,預期相關議題仍是市場聚焦重心,可聚焦第二季營運動能較強及i8蘋概相關類股。(3)今年首季新台幣的強禮盒勁升值,外銷匯損陰霾籠罩,不若去年第四季貶值約3%有匯兌收益挹注,第一季升值逾6%,致部分採自然避險的中小型個股,可能出現匯損地雷,中小型電子股、機電、汽車零組件等接單情況不錯的個股,宜待Q1財報利空確定後再行佈局。(4)傳產部分,近期原油再度回落至4字頭,鐵礦砂、塑化等產品報價疲弱,相關族群短線停看聽,不過一帶一路國際合作高峰論壇將在五月中旬於北京登場,屆時中國官方的天空藍調控,有助於原物料報價回穩。全球央行貨幣政策趨緊,升息趨勢下有利於金融類股中長期表現,惟近期新台幣再度走升,在匯損陰霾下,壽險公司表現相對弱勢,不過央行加碼收游資,5月起標售定期存單規模將增加,若國內下半年升息,有利國銀利差改善,銀行為主的烤肉食材 宜蘭金控可優先佈局。台股每年6月股東會,7~8月股息發放,平均殖利率高達3.9%,可選擇5%以上的高股息個股佈局;此外時序隨天氣逐步回溫,傳統夏季概念股如飲料、包材等族群亦可留意。(工商時報)




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